南财理财通课题组 卓晓梅

据南财理财通最新数据，截至2023年8月2日，今年来全市场已发行净值型银行理财产品16,742只（含私募产品）。

从风险等级来看，产品风险等级主要集中在二级（中低风险）。其中，一级（低风险）产品占比4.91%，二级（中低风险）产品占比85.14%，三级（中风险）产品占比8.02%，四级（中高风险）产品占比0.29%，五级（高风险）产品占比1.64%。

【资料图】

从投资性质来看，固收类产品占比96.17%；混合类产品占比2.15%；权益类产品占比0.46%；商品及金融衍生品类产品占比1.23%。由此看出，固定收益类产品仍占据理财产品的主流。

近年来，随着可持续发展概念的深入人心，银行理财公司也在绿色金融发展方面持续发力，积极布局ESG主题理财赛道。根据南财理财通数据，自2019年4月首只理财公司ESG主题理财产品问世以来，ESG理财产品发行不断升温，2023年上半年ESG理财产品发行量达46只。（本文统计的ESG产品为产品名称中含有“ESG”字样，已合并份额统计）

其中，农银理财发行量一骑绝尘，达22只，占2023年上半年ESG理财产品发行总量的47.83%，青银理财和兴银理财发行量分别为7只和6只，分列二、三位。

（数据来源：南财理财通）

理财通课题组认为，理财公司积极发行ESG产品，投资于ESG绩效高的企业，能够促进那些积极贯彻可持续发展理念，切实履行金融服务实体经济的社会职责，并不断提升自身管治能力的企业的发展，助力“双碳”目标的实现，本身也间接践行了ESG理念。

剔除未公布实际募集规模的产品，从2023年上半年各理财公司新发ESG理财产品单品平均募集规模来看，兴银理财以5.9957亿元的单品平均募集规模遥遥领先于其他理财公司夺得吸金冠军，其ESG理财产品备受投资者青睐。

（数据来源：南财理财通）

截至2023年6月30日，共有19家理财公司合计存续176只ESG理财产品，农银理财、华夏理财和兴银理财存续产品数量跻身前三，存续产品数量分别为62只、35只和25只。在存续的176只ESG理财产品中，固收类产品有124只，占存续总量的70.45%，混合类产品和权益类产品分别有51只和1只。

从风险等级看，ESG理财产品整体风险较低，主要集中在R2(中低风险)，占比为63.07%；从投资周期看，ESG主题理财产品投资周期主要集中在6个月-2年（含），其中，期限为6-12个月的产品占比40.23%，投资期限为1-2年（含）的产品占比37.36%，投资周期为2-3年（含）的产品占比为9.77%，其余投资周期产品数量较少。

（数据来源：南财理财通）

在上半年存续的ESG理财产品中，南财理财通课题组选取净值披露频次和历史净值公开发布记录满足条件的130只产品，计算各自的业绩指标，得到2023年上半年理财公司ESG理财产品业绩榜单如下（同系列同投资周期产品只取一只上榜）。上榜产品除华夏理财“龙盈ESG混合G款4号两年定开理财产品”为混合类产品外，其余9只均为固收类产品。

上榜产品选取条件：

1. 净值披露频次满足：非节假日至少每个自然周公开披露一次净值

2. 公开发布的历史净值记录满足：最早净值日期≤统计区间左端点日期；最新净值日期≥统计区间右端点日期

本文榜单排名来自理财通全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。

从2023年上半年理财公司ESG理财产品业绩榜单来看，兴银理财占据半壁江山，在榜单十强中独占5个席位，此外，华夏理财也有3只产品上榜，中邮理财和建信理财各上榜1只。

从收益指标看，榜单前三的产品上半年净值增长率均突破4%，榜首的兴银理财“稳利恒盈ESG三年定期开放1号固收类理财产品C”上半年净值增长率更是高达4.93%，在取得高增长的同时，该产品上半年最大回撤仅为0.10%，同时实现了高收益与低回撤。

从风险指标来看，多数产品回撤控制表现优秀，其中，兴银理财“ESG悦动7号净值型理财产品”达成零回撤。

本期，理财通课题组以兴银理财“ESG兴动未来1号净值型理财产品”为例，剖析其ESG理财产品的布局理念。

南财理财通数据显示，兴银理财“ESG兴动未来1号净值型理财产品”为开放式公募“固收+权益”产品，该产品成立于2021年6月29日，风险等级为R3（中风险），投资周期为757天，起购金额1亿元。

从历史业绩来看，截至2023年6月13日，兴银理财“ESG兴动未来1号净值型理财产品”成立以来年化收益率为3.77%，相比参考指数（根据产品配置思路，参考指数采用10%沪深300指数+90%中债新综合全价指数），该产品超额收益率达到3.63%；相比参考公募基金基准（参考公募基金基准采用10%万得偏股混合型基金指数+90%中长期纯债基金指数），该产品超额收益达到1.98%。兴银理财“ESG兴动未来1号净值型理财产品”大幅度跑赢基准。

在投资策略上，投资管理人表示，随着中国人口负增长及潜在增速的持续下行，债券资产可获得票息及资本利得的双向收益，同时，无风险利率下行也是权益市场平稳向上的基础，当前，权益市场估值水平处于相对低位，随着基本面向上而出现业绩及估值双向提升的概率在增大。考虑到2023年为经济复苏年，权益市场处于相对低谷，债券市场仍有空间，投资人可通过参与中国的资本市场分享中国成长红利。

总体来看，兴银理财ESG理财发行数量较多，且截至目前运作情况良好，产品收益居于行业前列。目前全球ESG评级系统迅速发展，市场上涌现出大量ESG评级机构，但并未形成较为统一的评级体系，各家评级机构的评价标准和评级结果差异性较大。

面对复杂多样的ESG评级，理财公司应该如何搭建自身的ESG产品和投研体系？对此，兴银理财向课题组表示，公司自开业以来，就将ESG理财产品作为三大特色之一，目前的ESG产品线较为丰富，已经形成“短期+中长期”、“纯债+多策略”、“固收+混合” 、“开放+封闭”全方位、多层次的产品体系，后续，伴随投研体系的深化建设，会通过产品策略创新、形态创新等方式，做深做透ESG产品体系，深化产品创新；资产端，探索建设与产品体系相匹配的多元化底层资产构建模式，践行高质量发展。

声明：稿件内容引用或转载请注明出处。

好消息！南财理财通将为财经记者免费开通vip数据账号，22万只银行理财360度产品周期大数据应有尽有，欢迎您在文末联系课题组。

（数据分析师：马怡婷；实习生：杨晓丽）

（课题统筹：汤懿兰）

关键词：